CRA: um investimento atrativo para o agronegócio

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) é um título de renda fixa emitido por securitizadoras com o objetivo de impulsionar o setor agropecuário. Em sua essência, esse título visa viabilizar a captação de recursos para financiar atividades relacionadas à produção, comercialização, beneficiamento e industrialização de produtos, insumos, máquinas e implementos utilizados na agropecuária. 

Geralmente, isso acontece por meio de negociações entre produtores rurais, cooperativas e outras entidades do setor. O CRA tem se tornado cada vez mais popular, principalmente entre os investidores que buscam alternativas rentáveis dentro do mercado de renda fixa, além de diversificar seu portfólio.

Nos últimos anos, o CRA tem ganhado destaque como uma opção de investimento bastante atraente, principalmente por sua segurança e rentabilidade. Ele representa uma oportunidade vantajosa para aqueles que desejam diversificar seus investimentos, especialmente por ser uma alternativa vinculada ao setor agrícola, um dos pilares mais importantes da economia brasileira. Além disso, esse tipo de investimento tem mostrado uma excelente relação de risco e retorno, o que atrai diversos perfis de investidores.

Requisitos de Investimento do CRA

Os investimentos em CRA podem ser direcionados a investidores profissionais ou  qualificados, ou seja, aqueles que possuem, no mínimo, R$1 milhão em aplicações financeiras, entre outros requisitos. Contudo, também é possível em casos específicos que investidores comuns acessem esse tipo de título, com valores de investimento inicial que variam entre R$ 1.000 e R$ 5.000, tornando-o mais acessível.

Uma das características mais atrativas do CRA é sua isenção de Imposto de Renda e IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para pessoas físicas, o que o torna uma opção interessante de diversificação e rentabilidade. Para pessoas jurídicas, no entanto, a isenção se aplica apenas ao IOF, enquanto a tributação sobre o Imposto de Renda segue a mesma alíquota aplicada a outros produtos de renda fixa.

Características Distintivas do CRA

O Certificado de Recebíveis do Agronegócio apresenta uma série de características que o tornam uma alternativa de investimento única. Além da isenção tributária já mencionada, há outros pontos importantes que merecem destaque:

Rentabilidade: 

A rentabilidade do CRA pode variar conforme o modelo de remuneração escolhido, sendo as opções mais comuns:

• Percentual do CDI (taxa pós-fixada): indicada em cenários de alta das taxas de juros.
• CDI + taxa prefixada: vantajosa em períodos de queda das taxas de juros.
• Índices de preços ou inflação (como IGP-M ou IPCA) + taxa prefixada: adequada para investidores de longo prazo que buscam a preservação de patrimônio.
• Taxa prefixada: indicada após um ciclo de alta nas taxas de juros.

Intermediação no Investimento: 

Embora o CRA seja emitido por securitizadoras, para investidores pessoas físicas a aquisição geralmente ocorre por meio de plataformas de investimento oferecidas por corretoras de valores. Ou seja, ainda é necessário o intermédio de uma instituição financeira autorizada, o que garante maior segurança e acessibilidade ao investimento.

Isenção de Taxas: 

O CRA pode ser isento de taxas de administração, performance e custódia, que normalmente são cobradas pelas instituições financeiras para atuar como intermediárias entre o investidor e os ativos.

Liquidez:

A liquidez do CRA é limitada, já que o resgate só pode ser feito no vencimento do título, sendo mais apropriado para investidores com objetivos de longo prazo. Caso o investidor deseje antecipar o resgate, será necessário buscar o mercado secundário, por meio de sua corretora. É possível também que as operações prevejam, em sua estrutura, amortizações e juros periódicos, de forma a gerar liquidez para o investidor.

Garantias:

Embora o CRA não possua a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), ele conta com garantias próprias, que podem incluir seguros, alienações fiduciárias ou cessões fiduciárias dos recebíveis, além do Regime Fiduciário, estabelecido no momento de sua emissão.

Segurança em Caso de Falência do Emissor: 

Mesmo sem a cobertura do FGC, o risco do investimento é mitigado por meio da classificação “rating”, realizada pelas agências de risco. Empresas classificadas como “AAA” apresentam baixo risco e boa saúde financeira, proporcionando maior segurança para o investidor. Ainda assim, é importante que o investidor se atente aos indicadores financeiros da empresa em que está investindo.

Como Investir no CRA

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Para iniciar a investir no Certificado de Recebíveis do Agronegócio, o investidor precisa abrir uma conta em uma corretora de valores e acessar a plataforma da instituição.O título pode ser adquirido por meio de duas formas:

Ofertas Públicas no Mercado Primário: Onde o investidor compra diretamente ao preço ofertado.

Mercado Secundário: Por meio da compra de títulos de outros investidores.

O CRA tem se consolidado como uma opção acessível para investidores que buscam diversificar seu portfólio, obter uma rentabilidade atrativa e contar com a isenção de impostos, especialmente para pessoas físicas.

No entanto, é fundamental que os investidores estejam atentos às características do título, como a rentabilidade, a liquidez e as garantias, para tomar decisões alinhadas aos seus objetivos financeiros e prazos de retorno.