CRI no Mercado Imobiliário: Como Locadores Podem Melhorar sua Liquidez

29 de mai

No mercado imobiliário, entender os conceitos de liquidez e CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) é essencial para locadores e investidores. Ambos têm grande impacto nas decisões de compra, venda e financiamento de imóveis, mas representam aspectos distintos desse mercado. 

 

Neste artigo, vamos explorar as diferenças entre liquidez e CRI e como eles podem ser soluções ideais para locadores no mercado imobiliário.

Liquidez 

A liquidez no mercado imobiliário, tradicionalmente associada à facilidade de compra e venda de imóveis, vai além da simples transação de propriedades. Ela também abrange a capacidade de levantar capital a partir de ativos imobiliários, como uma forma de acessar recursos financeiros de maneira ágil e eficiente. Em um contexto mais amplo, a liquidez pode ser vista como a facilidade de transformar um ativo imóvel em capital disponível, sem que o proprietário precise esperar longos períodos até a realização de um ganho.

Imóveis de alta liquidez não se limitam à sua rápida comercialização, mas também oferecem oportunidades de geração de caixa por meio de mecanismos financeiros que permitem a antecipação de receitas futuras. Um exemplo claro dessa dinâmica é o Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), especialmente nas modalidades de antecipação de aluguel. Por meio desse tipo de operação, um investidor pode obter liquidez de um imóvel que, de outra forma, seria considerado ilíquido, dado que os aluguéis seriam recebidos ao longo do tempo, em vez de serem convertidos em um pagamento imediato.

A antecipação de recebíveis imobiliários, como o CRI de antecipação de aluguel, permite que o proprietário ou investidor acesse recursos financeiros de forma mais rápida, utilizando os fluxos de caixa futuros gerados pelo imóvel como garantia. Essa solução financeira oferece uma alternativa estratégica para quem deseja liquidez imediata sem a necessidade de vender ou desalavancar seu portfólio imobiliário. Dessa forma, a liquidez no mercado imobiliário pode ser entendida não apenas pela sua capacidade de venda ou aluguel, mas também pela acessibilidade do capital por meio de instrumentos financeiros inovadores.

CRI

O CRI, por outro lado, é um instrumento financeiro que representa uma promessa de pagamento futuro derivada de recebíveis imobiliários. Em termos simples, é uma forma de investimento em renda fixa, em que os investidores compram títulos emitidos por securitizadoras, as quais repassam os pagamentos de financiamentos imobiliários para esses investidores. O CRI oferece uma oportunidade de rendimento, com a vantagem de isenção de impostos para pessoas físicas, sendo uma opção para quem deseja investir no setor imobiliário sem necessariamente comprar um imóvel.

O Papel do CRI no Mercado Imobiliário

O CRI surge como uma solução alternativa para locadores e investidores que buscam rentabilidade no setor imobiliário, mas não necessariamente desejam comprar ou vender imóveis diretamente. O CRI oferece uma forma de captar recursos para o setor imobiliário, permitindo que investidores se tornem credores de pagamentos futuros derivados de financiamentos imobiliários.

Como Funciona o CRI

Empresas do setor imobiliário cedem seus recebíveis (créditos a serem pagos) a uma securitizadora, que emite os CRIs para negociação no mercado. Os investidores que compram esses certificados se tornam credores dos pagamentos futuros originados de financiamentos imobiliários. Em troca, eles recebem uma rentabilidade com base nos juros dos CRIs.

Operações de Aluguel e Tipos de Imóveis: Os CRIs podem ser utilizados em diferentes tipos de imóveis, com destaque para modalidades de aluguel que variam conforme o tipo de ativo e o perfil do inquilino:

    • BTS (Built-to-Suit): Esse tipo de contrato é especialmente utilizado quando o imóvel é projetado e construído conforme as necessidades do locatário. É uma opção ideal para empresas que buscam imóveis adaptados a suas operações, como grandes corporações que necessitam de instalações específicas para suas atividades.

  • Galpões Logísticos: A alta demanda por logística, especialmente em setores de e-commerce e distribuição, tem impulsionado os contratos de locação de galpões logísticos. Este tipo de imóvel oferece um fluxo de renda estável e seguro, o que também é atraente para os investidores.

  • Lajes Corporativas: Contratos de locação de lajes corporativas são comuns em áreas urbanas e atraem empresas de diferentes segmentos. Apesar de flutuações no mercado de escritórios, esses imóveis têm uma alta demanda de locatários, especialmente em centros financeiros.

 

As taxas mencionadas estão diretamente relacionadas à base de dados da Virgo  (Laje Corporativa)

Essas operações permitem que os locadores tenham uma receita previsível e estável, o que pode ser convertido em recebíveis por meio de CRIs, proporcionando liquidez sem a necessidade de vender o imóvel.

Para Investidores: Os CRIs também representam uma excelente alternativa para diversificação de carteira. Ao investir em CRIs, os investidores ganham exposição ao mercado imobiliário sem se preocupar com a volatilidade dos preços dos imóveis. Além disso, as operações de locação com contratos bem estruturados, como BTS, galpões logísticos e lajes corporativas, oferecem um fluxo de caixa mais estável e previsível, o que torna o investimento ainda mais atrativo, com menor risco.

 

Cenário Atual

Com o mercado imobiliário em constante expansão e o interesse crescente por investimentos mais sofisticados, os CRIs continuam a ganhar espaço no Brasil. Para locadores que desejam acessar capital sem abrir mão de seus ativos, essa alternativa se apresenta como uma oportunidade estratégica e financeiramente vantajosa.

A Virgo tem contribuído diretamente para o fortalecimento desse mercado, viabilizando operações que transformam aluguéis futuros em recursos imediatos, ajudando os locadores a impulsionarem seus negócios com segurança e eficiência.

Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) são mais do que uma ferramenta financeira; eles são uma ponte entre locadores em busca de liquidez e investidores interessados em oportunidades sólidas no mercado imobiliário. Com demanda perene por capital e flexibilidade, os CRIs representam uma alternativa robusta para quem deseja transformar alugueis futuros em recursos disponíveis hoje.

Na Virgo, somos especialistas na estruturação de operações de CRIs, oferecendo soluções financeiras inovadoras e personalizadas para locadores que buscam maximizar seus resultados. Nosso papel vai além de simplesmente fornecer produtos; trabalhamos de forma estratégica para identificar as melhores oportunidades e garantir que cada operação de CRI seja adaptada às suas necessidades específicas.

Com uma abordagem consultiva, ajudamos os tomadores a obter a liquidez necessária sem abrir mão da segurança financeira, conectando-os a soluções eficientes para otimizar seus portfólios e alcançar seus objetivos de longo prazo. Entre em contato e descubra como podemos alavancar sua estratégia de negócios com a nossa expertise.