Quais são os riscos e oportunidades dos Fundos de Investimento Imobiliário para empresas

Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) vêm ganhando cada vez mais espaço no mercado financeiro brasileiro. Tradicionalmente conhecidos como uma alternativa de diversificação para investidores pessoa física, esses fundos também têm se mostrado uma ferramenta estratégica poderosa para empresas que buscam acessar capital de forma estruturada e eficiente. 

Seja por meio da venda de ativos, da securitização de recebíveis ou da construção de parcerias com gestores, os FIIs oferecem oportunidades relevantes,  mas também exigem atenção aos riscos envolvidos.

Neste artigo, exploramos os principais riscos e oportunidades dos FIIs para empresas tomadoras de recursos, e como você pode se posicionar de forma inteligente nesse mercado.

Fundos Imobiliários como Instrumento de Captação

Para empresas com ativos imobiliários, os FIIs representam uma alternativa moderna de captação de recursos. Através de operações como sale and leaseback, securitização de recebíveis de aluguel e desenvolvimento de projetos built-to-suit, é possível transformar ativos pouco líquidos em capital de giro ou recursos para expansão.

Além disso, empresas com forte presença em setores como varejo, logística ou saúde podem estruturar operações que, ao mesmo tempo, maximizam o valor de seus ativos e melhoram sua posição de balanço. Ao transferir imóveis para um fundo, a empresa consegue levantar recursos de investidores institucionais e de varejo, mantendo a operação dos ativos por meio de contratos de longo prazo.

Oportunidade: Acesso a capital sem diluição societária, com possibilidade de estruturação customizada e foco em crescimento.

Valorização da Marca e Governança

Ao estruturar uma operação com um FII, a empresa passa a fazer parte de um ambiente mais regulado, com exigências de transparência e governança que tendem a fortalecer sua imagem perante o mercado. Esse efeito reputacional pode ser especialmente interessante para companhias que buscam aumentar sua visibilidade junto a investidores e instituições financeiras.

Adicionalmente, a exposição da empresa a um veículo listado pode aumentar a liquidez e atratividade de seus ativos, contribuindo para uma maior estabilidade financeira e abertura de novos canais de crédito no futuro.

Oportunidade: Fortalecimento da imagem institucional e aumento da credibilidade no mercado.

Riscos Jurídicos e Regulatórios

Apesar das oportunidades, os FIIs exigem um profundo conhecimento das regras que regem o mercado de capitais. Uma estrutura mal planejada pode trazer riscos jurídicos significativos, como falhas na caracterização dos contratos, questionamentos regulatórios ou incompatibilidade com as normas da Comissão de Valores Mobiliários.

Além disso, é essencial garantir que os ativos estejam juridicamente aptos para compor a carteira do fundo. Diligências inadequadas ou contratos mal redigidos podem comprometer a atratividade da operação para investidores e até inviabilizar sua estruturação.

Risco: Questões legais podem afetar a viabilidade e a atratividade da operação.

Risco de Mercado e Performance

O sucesso de uma operação com FIIs está diretamente ligado à performance dos ativos imobiliários envolvidos. Para empresas que mantêm contratos de locação com os fundos, é fundamental garantir previsibilidade de receita, cumprimento de obrigações e solidez na operação.

Além disso, oscilações de mercado podem impactar o valor das cotas do fundo, especialmente em momentos de alta volatilidade econômica. Isso pode dificultar futuras captações ou prejudicar a percepção de valor dos ativos, principalmente se a empresa depender da valorização desses papéis para futuras movimentações estratégicas.

Risco: A instabilidade econômica pode afetar a rentabilidade e percepção de valor dos ativos.

Mas Afinal, Como Estruturar uma Operação com Segurança?

Para mitigar riscos e maximizar as oportunidades, o ideal é contar com uma assessoria especializada na estruturação de operações com FIIs. A escolha de parceiros experientes é essencial para garantir a aderência regulatória, a robustez contratual e a atratividade financeira da operação.

Na Virgo, são oferecidas soluções completas de estruturação e orientação para empresas que buscam acessar o mercado de capitais com segurança e eficiência. Tudo com atuação lado a lado com os clientes, desde a concepção da operação até sua distribuição ao mercado, com foco em inovação, transparência e geração de valor.

Oportunidade: Com o parceiro certo, sua empresa pode transformar ativos imobiliários em capital estratégico para expansão.

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